您的位置: 旅游网 > 明星

山西证券周期板块望现南强北弱创业板6连阳站上1900

发布时间:2019-08-14 17:12:48

山西证券:周期板块望现南强北弱 创业板6连阳站上1900 2017-09-06 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

走势回顾上证综指蓄势整理,收盘涨0.03%报3385.39点,连续4日小幅上升;创业板指强势站上1900点创近5个月新高;深成指亦创阶段新高。锂电池股最受青睐,特斯拉、新能源汽车概念亦跟风活跃。芯片概念股迎涨停潮,中字头股午后崛起,中国中冶涨停。小金属题材冲高回落,龙头股寒锐钴业8日5板,华友钴业涨停则被撬开。

钢铁行业再度上攻,大冶特钢、抚顺特钢等拉升明显。高送转板块反复活跃,皮阿诺9天5板。万达私有化题材爆发,皇氏集团涨停。次新股方面,前期涨幅过大个股遭遇重挫。

市场焦点时隔逾两个月,同业存单利率再度反超货币基金收益率。截至目前,货币基金7天年化收益率平均值为4.0366%,已全面低于同业存单收益率。此外,本周已公布发行的360只同业存单中,仅有一只发行利率在4%以下。

策略建议大盘低开高走强势震荡,创业板继续强势上扬,申万行业涨多跌少。消息面上:

(1)证券时报认为,从货币政策独立、离在岸资本市场深度足够、资本管制相对宽松灵活等条件考察,人民币已具备一定的避险货币特征。我们认为人民币相较其他新兴市场货币来说,在风险上升期较为坚挺,但这并不意味着人民币具有日元一样的避险属性。但是随着人民币走强预期的出现,外资对人民币资产配置规模有所上升,使得A股市场持续获得资金流入。据咨询机构Preqin的数据,今年上半年已有83支亚洲私募股权基金完成了新的融资,筹资总额达325亿美元,相当于2016年全年筹资额的近80%,我们建议投资者应加大对于人民币资产的配置。(2)日产发布新款电动车,有望联手东风进入中国。我们认为短期将对整个新能源汽车产业链形成一定刺激。整个产业链中我们最看好碳酸锂和钴板块,首先我们认为碳酸锂需求有望进一步释放。其次,我们看好钴板块。烟台凯实环保开始限产,钴供给可能出现明显的紧缺,因此我们认为当下是时候围绕新能源汽车开始布局了。(3)唐山出台方案明确秋冬季钢铁限产,对唐山市采暖季钢铁产能限产及焦化、铸造、建材、运输错峰生产和运输做出了明确规定。我们认为环保限产因素目前来看确定性极高。叠加供给侧改革的因素,我们认为资源性行业较为容易出现供给缺口。8月份经济数据表现出足够的韧性,下半年宏观经济不悲观,周期品的需求端没有明显的回落信号出现。供需面趋紧将推动商品价格继续走高,中、上游公司报表的修复仍有空间。此外周期板块产业集中度提升,马太效应将会日趋明显,中长期看可持续性极强。因此,我们认为周期板块无疑是穿越牛熊的最佳选择,板块戴维斯双击行情还未过半,继续建议投资者把握周期板块的中长期机会,具体细分行业中我们看好钢铁、电解铝、稀土、分散染料、PVC、农药、纯碱、造纸等低估值龙头。而在环保压力之下,我们认为北方中等规模资源性企业虽然今年以来纷纷加码环保设施,但仍有一定的被限产风险,从目前市场的走势来看该因素还未被充分“pricein”,因此我们认为南方资源性企业应成为当前参与周期行情的首选。对于近期活跃的大金融板块,我们认为整体来看估值处于历史相对低位,股指突破3300点将带动证券行业的景气度回升。银行板块与周期行业相辅相成,在周期行业利润持续改观的背景下,银行整体坏账率将显著下降。因此我们建议投资者逢低介入大金融板块。

猜你会喜欢的
猜你会喜欢的